基金节前减持重仓股  "躲进"消费类股

2005-05-08 14:07

五一节前一周股市依旧低迷，最终沪市1159.14收于点，较前一周下跌10.04点；深成指收盘3156.67点，较前一周下跌20.24点。市场人气也遭到大幅打压，基金明显建仓幅度小于减仓，基金除了也做些短线操作外，开始重点关注消费类股。    节前一周，基本面再次传出了房地产调控的声音。业内人士分析，房地产是目前各行业产业链拉得最长的一条，涉及水泥、钢铁、塑料化工、电力、工程机械、银行等诸多行业，一直被视为我国经济增长的发动机。而一旦房地产增速减缓，随之而来的就是经济增速乃至上市公司业绩增速的放缓。    受此影响，基金在节前一周继续进行调仓的工作，大幅度地减持与经济周期密切相关的个股，减仓力度大于建仓力度。。中集集团、振华港机等个股上周也就成为跌幅榜的明星。早在一季度，易方达其实就已开始对中集集团进行减仓。    节前一周投资者不仅发现了港口设备类个股的暴跌，发现了中远航运(600428)、中海发展(600026)等运输类个股的暴跌，而且看到了钢铁股龙头宝钢股份(600019)的暴跌。    当然，基金有时候也会做短差，其仓位与中小投资者有点类似，在保留长期仓位的同时，也有短、中线的操作仓位。    不过，节前一周基金并非全部减仓或观望，而是继续在挖掘基本面发生较大变化的个股：一是消费饮料类个股，包括古越龙山(600059)、山西汾酒(600809)、泸州老窖(000568)等个股，因为消费饮料类个股没有周期性限制。    业内人士分析，越来越多的基金"躲进"了消费饮料类个股，就如同2004年躲进中成药板块、2005年初躲进高速公路股一样。其中具有独特消费性格的个股是最易引起后续资金关注的。    比如说汾酒是我国独一无二的配制酒，近来又对产品价格大幅提升，公司在2005年的业绩将会大幅增长。再比如说古越龙山是我国黄酒的龙头，伴随着黄酒向全国市场延伸的消费趋势，公司的前景相对明朗，值得继续关注。另外，对承德露露(000848)等个股也可重点跟踪。    二是下游需求依然旺盛的个股。比如说中材国际在上周末有强劲表现，因为新型水泥生产线具有投资少、成本低的特点，目前市场存量生产线的改造或更换就能够满足中材国际未来的成长性，再加上全球市场的拓展，公司的前景似乎相对明朗一些。    再比如说，晋西车轴(600495)因铁路投资拉动了产品的高成长。新赛股份(600540)、新农开发(600359)等个股因纺织市场的拓展提升了对棉花的需求，公司的产品价格也水涨船高。所以，公司的股价也就出现了强势走势，值得继续关注。

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