指数基金领跌 湘财三基金表现迥异（0704-0708股票型基金点评）

2005-07-11 10:42

上周45只股票型基金全部亏损，平均回报率为-1.71%。宝康消费品基金以-0.63%的回报率位居榜首，而长城久泰300基金则以-3.03%的回报率垫底。截至7月8日收盘，仅有5只股票型基金单位净值高于1元，比7月1日收盘时少了1只。    上周上证综指跌3.56%，深圳综指跌4.22%，沪深300跌3.49%，股市呈现振荡盘跌走势。上周一至周四，上证综指在1050点至1030点之间作小幅振荡盘整；周五，股指下破盘整区，引发一波技术性杀跌。上周消息面较为平淡，券商获得注资和银行系基金公司成立这两个消息市场前期早已获悉，因此没对市场形成刺激作用。宏观经济面方面，上周国家统计局发布的二季度全国企业家信心指数和二季度全国企业景气指数比一季度和去年同期都有所下降，宏观经济面的消息依然偏空。    受大盘下跌的影响，上周股票型基金整体表现较差。不过，由于基金重仓的蓝筹股表现较为平稳，走势上略强于大盘，故相对业绩还是优于业绩基准。从业绩排行榜的结构上看，积极型基金处于领先地位，而指数型基金再次成了重灾区，排行榜倒数11只基金中有8只是指数型基金。市场分析人士认为，指数型基金连续两周走弱，这不仅和其标的指数的走势有关，也和其较重的股票仓位有关。    上周表现最差的基金是长城久泰300指数基金，该基金属于增强型指数基金，跟踪指数为中信标普300指数，股票投资比例为基金净资产的90～95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金净资产的5%，业绩比较基准为（95%×中信标普300 指数收益率+5%×银行同业存款利率）。    上周排行榜较为引人注目的是湘财合丰系的三只基金中，湘财合丰成长和湘财合丰稳定排名第二和第三，而湘财合丰周期却排名倒数第三，是倒数排行榜中为数不多的积极型基金。从股票仓位测算来看，这三只基金股票投资比例相差不多，湘财合丰周期大约多3个百分点。从投资风格和板块来讲，这三只基金存在明显区别，湘财合丰周期主要以周期性板块为投资标的，而近期周期性板块走势较弱，市场对周期性板块未来盈利情况表现出明显的担忧。    附表一：  排名|基金名称|单位净值（元）|回报率%  1   宝康消费品          1.0284       -0.63   2   湘财合丰成长       0.9782       -0.71   3   湘财合丰稳定       0.9901       -0.87   4   大成价值增长       0.9483       -0.91   5   国泰金鹰增长       0.9720       -0.92     附表二：  倒数排名|基金名称|单位净值（元）|回报率%  1     长城久泰300           0.7714       -3.03   2     博时裕富                0.7810       -2.74   3     湘财合丰周期          0.9113       -2.73   4     金鹰成份股优选       0.7553       -2.68   5     上证50ETF              0.7420       -2.62

关键字：中国—基金—绩效报道

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