首只银行系基金今日发行  竞争推动销售渠道多元化

2005-07-26 09:25

今日，国内首支银行号基金产品-工银瑞信核心价值股票型基金正式开始发售了。银行号基金的推出加速了我国基金销售渠道的多元化进程。       首发目标50亿元 销售渠道得天独厚      近段时间以来，我国证券市场持续低迷，基金发行更是步履为艰。数据显示，2005年股票方向基金募集压力非常大，上半年15只股票型基金只募集了134.20亿元，平均每只基金募集规模不足10亿元，这其中还有1／4左右为不稳定资金。在目前基金首发规模普遍低于10亿元的情况下，工行瑞信核心50亿元的首发目标可谓语出惊人，令人刮目相看。    基金销售，渠道为王，这是业界的共识。工银瑞信核心价值基金具有得天独厚的渠道销售优势，不仅在中国工商银行、中国银行的网点同时发售，投资者还可以中信证券等多家券商网点购买该基金。工行负责基金销售的有关人士表示，庞大的客户服务队伍、大量的金融存量资产及银行对基金公司的支持，完成几十亿元的基金销售任务比每年的存款任务要轻松多了。虽然，目前股市低迷是制约基金销售情况的原因之一，但更主要原因还是代销银行不愿花费太多精力。基金业内人士也认为，50亿元的目标应该不成问题。        面对银行号基金的冲击  基金销售渠道创新迫在眉睫      许多基金公司已经实实在在地感受到了来自银行号基金的冲击。某基金公司人士曾透露，某只已经结束首发的基金在某国有商业银行的发行量竟不足1亿元，客观上说是由于股市低迷，实际上是，银行不愿让自己将要发行的基金受到影响，而将其“束之高阁”所致。据了解，一些基金公司在选择首发时间时，已经开始尽量避免与银行号基金发生冲突。    实际上，在银行号基金公司尚未成立之时，基金业已经议论纷纷，渠道问题更是重点话题。而且，一段时间以来，为解决基金销售问题，有关方面已经进行了不少渠道创新。沪深证交所先后推出ETF、LOF；中国首家专业基金销售公司———上海众合基金销售公司的设立；基金首发组成承销团，创下了基金承销团的代销新模式；上证所推出“上证基金通”销售和信息平台正式推出，深交所推出开放式基金场内申购、赎回业务等等。其中“上证基金通”销售和信息平台的建立更是令人关注。    银华基金管理公司总经理尚健认为，“上证基金通”对基金行业具有里程碑意义，可谓基金业长远发展的基石。其首先构建了统一、高效的基金销售平台，突破了基金分销渠道瓶颈，有助于改善基金持续营销中所面临的被渠道“束之高阁”的普遍问题；其次，可提高基金公司和代销机构后台作业的效率，降低营运成本；第三，在“上证基金通”平台上，基金交易无差别。这将使基金行业的竞争从销售渠道层面上的初级竞争，升级为基金的产品创新、投资业绩和客户服务的全方位竞争。    东吴基金总裁徐建平也表示，随着国内基金公司的不断成立，基金产品的不断创新，国内基金业投资理财的能力也获得了较大的提升。然而由于国内基金销售渠道的缺乏，基金销售成为了制约整个行业发展的瓶颈，导致居民的理财需求也无法得到满足。而交易所基金销售平台得以建立，各券商的销售渠道将得到有效整合，形成一个更为开放、广阔的基金销售平台；更为重要的是，国内证券市场的所有投资者资源也将被基金公司共享，为其提供了巨大的潜在客户群。对目前销售渠道缺乏的基金公司而言，这无疑是一个极好的以低成本获取优质渠道的机会，并有利于打破困扰基金业发展的销售瓶颈，使行业获得充分发展。      基金销售渠道的多元化是成熟市场的特征。在基金资产规模占了全球基金资产总规模的60%左右的美国，共同基金就可以通过包括商业银行、折扣经纪商、全能经纪商、保险代理商、投资顾问等渠道进行销售，基金管理公司也可以选择直销。从某种意义上说，银行号基金的推出将加速我国基金销售渠道的多元化进程。

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