债券市场表现 
　　 
上周交易所债市继续延续震荡走势，成交密急，在2006年的最后一个交易日最终以红盘报收。周五，上证国债指数收于111.39点，较前周五上涨0.09点，上周成交45.45亿，较前周减少4.59亿。上周企债市场表现逊于国债市场，连阴五日。上周五，企债指数收于119.84点，较上周五下跌0.04点，全周成交8.93亿，较前周减少6.99亿。上周股票市场上证指数直逼2700点大关，转债市场随股市超级牛市涨势喜人。 
 
上周是2006年交易所市场的最后一周交易，2006年债券市场在“流动性过剩”局面，央行频出调控手段的大背景下依然继承了05年的牛市行情，并发扬光大，可谓值得称赞。在最后一个交易日，国债市场更是不负众望，为今年的债市画上了美好的一个句号。 
 
走过2006年，我们经历了大牛市的行情，孕育了诸多创新产品，在紧缩的政策下依然勇往直前，坚持下来的债券投资者不禁为之欢呼。在即将到来的2007年，紧缩政策依然，“流动性过剩”依然，宏观调控手段将面临何种变化我们拭目以待，在投资策略上建议采取哑铃型配置中则以1年期央票和10年期企业债为主。此外，投资机构应考虑运用新品种和新机制，并挖掘信用产品的投资机会。 
 
有投资机构发布的2007年度转债投资策略表示，转债仍是低风险高收益品种，随着融资融券和备兑权证等创新产品的推出，投资者将有真正的无风险套利机会。总之，在新的一年中波段操作，选取流动性好，风险较小的债券做为投资品种，仍旧是追求稳定收益投资者的不二法则。 
 
报告发布时间：07年1月4日