一周基金业绩综述:基金净值普遍上涨  封基折价率进一步扩大
   2007-04-28 09:54  

综观本周基金表现不难发现,基金净值普遍上涨,但封闭式基金二级市场价格继续走弱大盘,导致折价率进一步扩大,再现套利机会。 
 
★★基金净值普遍上涨 指数型基金表现最好 
 
本周牛市中市场强劲上涨的动力表现得非常充分。本周市场在3600点以上跳空高开,并直接逼近3800点。本周前四个交易日,上证指数上涨4.90%,沪深300指数上涨5.51%,深圳成指上涨4.19%,其中市场权重蓝筹集中的上证180指数上涨5.69%,而中小板指数涨幅仅为0.02%,很明显,大盘板块开始崛起成为市场的领涨力量,价值的重新认识相对比较突出。 
 
得益于市场上升的力量,本周前四个交易日股票-股票型基金上涨3.80%,股票-指数型基金上涨5.33%,混合-偏股型基金上涨3.94%,混合-平衡型基金上涨3.50%。其中指数型基金表现明显居前,估值过高的市况下主动型股票方向基金相对于被动投资的指数型基金操作更加趋于谨慎,反而丧失了投资的主动性,从而也无法完全保持与市场一致的节奏。 
 
从具体品种上看,本周市场强劲上涨的动力给各类型基金净值表现提供了良好的支撑,其中指数型基金成为本周市场上涨的主要受益品种,在16只指数型基金中,除华夏中小板ETF,银华-道琼斯88本周表现不及平均水平外,其余均表现出众,在统计前25只股票投资方向基金中,指数型基金就有10只,市场权重板块的集中恢复性增长进一步推高了指数型基金的表现。而主动投资方向基金前期操作的谨慎导致未能完全踏准本周的行情,其中部分在前期仓位配置与本周行情一致的基金由于其仓位仍维持稳定,本周表现相对突出。主动投资方向基金表现较强的品种包括:嘉实主题精选、华富竞争力优选、中信红利精选;指数型基金表现较强的品种包括:友邦华泰上证红利ETF。 
 
友邦华泰上证红利ETF:上证红利指数以沪市现金股息率高、分红稳定的股票为选取标准,成份股涵盖了大、中、小盘各类股票,在结构化上涨比较明显的市场中能保证较为稳定的收益。上证红利指数具有较为明显的相对估值优势,该基金今年以来累计净值增长率为75.55%,已从3月26日第四名上升至第一名。 
 
★★折价率进一步扩大  封基再现套利机会 
 
封闭式基金方面,本周封闭式基金继续弱于大盘,折价率进一步扩大。根据天相统计,从上周的加权平均值-29%扩大到-29.3%,原因在于市场对具有折价率投资价值的封基短期内仍未表现出应有的反应,因而其投资价值在市场面仍然是低估的。 
 
从单只基金看,本周涨幅居前的封基有基金通宝、基金金元、基金开元、基金天元、基金科讯和基金同德,涨幅都在10%以上,其中基金通宝、基金金元分列涨幅榜前列,为27.75%和25.26%。 
 
业内人士分析认为,封基的投资价值日益凸显。与购买含权的开放式基金相比,直接在二级市场买入封基无疑更胜一筹。一方面免去了可观的申购费,另一方面部分封基仍存在一定比例的折价率,这也给投资者提供了一个更佳的安全边际。


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