周五，人民币利率互换市场交投活跃，抛盘增加，利率迅速上行。早盘市场较为平静，市场主要报价商小幅上调了一年期以下短期品种的固定利率报价。午盘后，市场涌现出部分抛盘，即支付固定利率，收取浮动利率方向的交易，在抛盘影响下，2年期以下品种互换利率迅速上行，上行幅度约20个基点左右。 
 
此次互换利率的迅速上涨，一方面是受海外市场互换利率大幅上扬的影响；另一方面国内市场短期端互换利率低于金融债收益率的情况存在也令互换利率走高存在客观基础；再加上持续紧张的资金面的配合，各类综合因素导致了此次市场的波动。 
 
本周为节前最后一周，受持续紧张资金面影响，市场机构观望态势较为明显。一年期以内短期品种收益率将依然在高位徘徊，中期品种收益率上行压力也较大，长期券种收益率水平变化不会太大。