上周银行间市场的成交主要集中在资金回购方面，和资金相关的资金拆借和质押式回购占银行间市场成交总量的88%，资金需求总量十分巨大。 
 
在现券市场方面，上周全市场成交总量仅2258.31亿元与前一周2895.15亿元的周成交量相比减少了22.00%，为近几周最低水平，主要在于市场资金极其紧张，直接影响了现券市场的交易需求。 
 
而在流动性和加息预期的双重影响下，市场两周内收益率水平上升幅度较大，其中1年期国债的收益率上升幅度为20个基点，10年期国债的收益率上升幅度为约30个基点，直接影响了相同期限的企业债等信用品种的定价和市场成交水平。 
 
在市场资金面方面，上周债券质押式回购加权平均利率为5.4445%，与两周前相比上涨了320个基点，本周考虑到神华股份发行、准备金缴款以及节假日因素，预计市场资金仍将十分紧张。 
 
表1.债券市场表现 
 
当日变动  当周变动  两周变化  当月变动  三月变动  一年变动  当年变动  年中位置 
-0.14%     -0.25%    -0.62%    -0.62%    -0.19%    -0.98%    -1.60%    0.68% 
 
资料来源：采用上证国债指数(SETBI)，SETBI为全价指数，截至2007年9月21日 
 
表2.收益率曲线 
 
剩余年限   2007-9-21   当周变动   双周变动   当月变动  三月变动  一年变动 
1y          3.0410      -0.5069   -0.2597     -0.2062   -0.1911   -0.9276 
2y          3.1931      -0.3058   -0.3151     -0.1479    0.0706   -0.9846 
3y          3.3653      -0.1822   -0.3283     -0.0916   -0.0652   -1.0392 
5y          3.7305      -0.1042   -0.2738      0.0017   -0.2946   -1.1309 
7y          4.0570      -0.1458   -0.1866      0.0480   -0.3762   -1.1816 
10y         4.3555      -0.2253   -0.1351     -0.0023   -0.4666   -1.1528 
15y         4.4438      -0.3142   -0.2346     -0.2843   -0.5980   -0.9099 
 
资料来源：WIND资讯银行间国债收益率数据统计截至：2007-9-21