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光大证券:地震巨灾再次考验中国经济和股市
   2008-05-15 11:30  

此次地震对于实体经济,从目前看,影响主要是西南和西北地区,但不排除对其他地区的影响。对整体经济运行的冲击短期还不能确定,要待具体数字公布后方能确定,但对于投资者心理预期有一定的影响,市场估计对此反应会有一个过程,影响的程度可能会随着信息的逐步获得而释放出来。 
 
不可低估地震对实体经济的影响。一般来说发生巨灾的地区,都会给影响最大的地区带来毁灭性打击。相关资料表明,从国内来看,当时唐山地震的经济损失占了我国当年国民生产总值的3.8%。从国际看,如1995年发生在日本的神户地震与1976年发生在中国的唐山地震震级相近,而阪神地震的经济损失预计占日本当年国民生产总值的2%。 
 
短期对于CPI(消费物价指数)带来影响。主要是基于4月份CPI增速为8.5%,主要是由于食品和居住类价格推动,出现了小幅反弹。 
 
但是从细项看,主要推动因素为肉禽价格出现了反弹。根据农博网的信息预计,2008年5-6月份前后,生猪供应将开始有较大的增加,猪价将保持下降势头。而四川是重要的生猪产地,2006年猪肉产量占比全国10%左右,粮食占比8.5%,而生猪栏头为全国第一,不可忽视供给带来的影响。 
 
对股市的板块影响(1)目前成渝板块66家临时停牌,但不排除其它地区的企业受到影响。这些对相关企业带来的影响有多大,如果是停工停产的影响,这种冲击是暂时的;如果对部分企业造成了资产和人员损失,那么这种冲击就比较大,但是目前还不好评估。(2)还应密切关注成渝板块对相关行业带来的影响,即对相关产业的中下游和同业的冲击,如果相关企业受到影响,将减少供应,给相关行业带来机会。(3)可能有相关板块受益如医药、灾后重建的建材和钢铁,但是如保险等可能就会受到不利影响。


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      关键字:中国—股市—总体经济—CPI(消费价格指数)—光大证券—走势分析        111
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