随着近半年来债券市场的连续走牛,债券型基金的收益率较货币市场基金及银行存款利率逐渐拉开,产品竞争优势开始凸显。因此在基金销售市场整体低迷的情况下,债券型基金仍持续获得资金追捧,规模及行业低位因此逐季上升,至今年十月总体管理资产规模已达1500亿元左右,在基金业资产规模中的占比接近10%,将在未来基金理财产品中发挥更为重要的作用。 根据证券时报统计显示,目前已经成立的债券基金共计52只,管理规模达到1500亿元左右,而目前基金业的总资产规模预计在1.5万亿到1.6万亿之间,债券型基金在基金行业资产规模中的占比已经快速接近10%。值得注意的是,目前在发的债券基金还有7只,另有多只债券基金已经获批,将于近期陆续发行,债券型基金是今年以来极少数保持持续旺销的基金产品。 经过2008年的大发展,债券基无论在基金数量上,还是在基金资产规模上都超过了货币市场基金和封闭式基金。 统计显示,目前货币基金和封闭式基金数量分别为40只和34只,比债券基金数量少12只和18只。在管理规模上,货币市场基金和封闭式基金目前分别有1120亿元和750亿元,都明显比债券基金管理规模少。 事实上,在货币基金2004年大发展之后,债券基金在2004年至2007年连续4年在基金行业中的地位都比货币基金和封闭式基金明显落后,2005年和2006年差距最大时货币基金管理规模是债券基金的十几倍。这主要源于在当时利率扁平化的影响下,债券型基金与货币市场基金收益优势并明显,且债券基金在费率、流动性方面都处于劣势,而06年后股票型基金大扩容使债券基金进一步面临边缘化危机。 不过,经过今年以来资本市场形势的大幅逆转,股票型基金的投资吸引力大幅下降,而随国内利率见顶预期更趋强烈,债券市场走出久违的强劲上涨行情,由此推动债券型基金与货币市场基金收益差距明显扩大,部分强势债基在最近一个季度的净值涨幅已接近一年期银行存款税后收益率,同样吸引银行资金流入。 在债券基金大扩容的同时,其他类型基金发展缓慢甚至出现大幅下降,此消彼涨的效果也是推升债券基金行业规模占比的重要原因。例如,偏股方向开放式基金今年以来平均净值跌幅接近50%,封闭式基金经过净值下降及千亿分红的影响后也是规模大减,而货币基金由于缺乏新生力量,规模始终徘徊在1000亿元左右,已经有一年多没有新货币基金发行。
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