9月份宏观经济数据的公布显示国内通胀已经基本得到抑制，通缩的预期开始显现，不过这一消息并未使周一的债市产生波澜，阶段性回调仍在延续，表现在中期信用类产品的抛盘上，其中5+2投资人选择权企业债08兵器债在4.45%的买价被点，08五矿mtn1和3年的中电信分别在4.01%和3.9%被点。 
 
但回归到基本面，关注国内外经济环境和物价走势，债券市场从长期看呈现向好态势，中长期浮动债依然表现出一定的抛盘，如8.7y的070214在4.955%买价被点，4.7y的080207在4.64%买价被点。1年期央票在上周五追逐到3.46%后，周一早盘稳定在3.48%的水平，下午央行公布本周1年期央票仅发行500亿，远不能满足市场的认购需求，0801112、0801108等1年期央票收益率下行到3.45%的卖价被点。 
 
国债成交如下：3y的804在2.8%有成交，7y的807在3.14%有成交，814在3.1%，20y的813和30y的806分别成交在3.45%和3.75%，与此同时，我们可以密切关注近期新发的中期票据收益率不断走高。 
 
在债市这一波行情中，不禁让人联想到去年的股票市场，炒作的心态在蔓延，前期2个交易日债券收益率以100bp的下行速度来看，利好透支过多，而市场最大的投资机构银行则会考虑收益率和资金成本的配比问题，同时会密切关注流动性，因此出现阶段性的回调是必然，无论是投资还是投机债市都应当以相对稳健的步伐操作，不愿看到债市重蹈股市6000点的覆辙。 
 
资金面保持宽松格局，R001早盘稳定在2.3%，最终加权收在2.29%，R007下行6bp收在3.0%，与此同时，R014、R021和R1M与7天品种收益率基本粘合，均报收在3.01%，成交量较小。