久未获得基金重点关注的房地产板块近期股价走势蠢蠢欲动，9月来中国政府出台的诸多利好政策都对房地产市场具有直接、间接的积极作用，有望降低该行业周期波动带来的负面影响。在此预期下，博时、中邮、交银施罗德等系偏股基金自今年第三季度以来就已开始尝试抄底超跌严重的地产龙头股，且从近一月股价走势看已有更多基金跟风买入，该板块有望成为率先走出中级反弹的人气品种。 
 
虽然房地产市场"金九银十"的幻想已经成为泡影，且房地产股上月公布的三季度普遍差强人意，但10月以来地产股板块的股价走势却异常坚挺，与低迷的行业景气度形成鲜明对比，其股价异动背后，与国内基金为首主力资金的逆市增仓存在莫大关系。 
 
综合分析上月公布的基金3季报及上市公司3季报可以看出，经过今年前两个季度基金对房地产股的集中减仓后，基金第三季度持有房地产行业市值虽然继续下降，但下降幅度明显减小，基金间持仓换手的现象更为值得关注。这一现象背后表明，部分基金已经开始关注超跌严重的房地产股的投资价值，进而着手接过场内基金抛出的廉价筹码。 
 
在2Rich研究部重点跟踪的15家大中型基金管理公司中，博时、中邮、交银施罗德系基金3季度建仓房地产股的迹象最为明显，房地产行业再度成为这些基金的重仓行业之一。 
 
其中，博时系基金第三季度增持房地产行业龙头万科A的力度相当惊人，博时价值增长二号基金新近建仓万科A高达6764万股，博时平衡配置、博时主题行业、博时第三产业的建仓量也都超过千万股，三季度前期轻仓避险的次新基金博时特许价值却在万科A上投下270万股的初级配置。此外，博时价值增长建仓另一只重点地产股金融街的数量亦达6790万股。 
 
而素以操作风格激进著称的中邮系偏股基金在第三季度突然显现对房地产股的浓厚兴趣，当季斥资10亿元以上大举建仓地产股，其中，中邮优选建仓招商地产和金地集团分别高达2967万股和7610万股，中邮成长建仓保利地产达3340万股。 
 
今年前三季度风险管控表现良好的交银施罗德系偏股基金在第三季度下半段迅猛增仓，而房地产股成为其集中建仓的重点品种。该系明星基金交银施罗德稳健将房地产板块的持仓比重从二季末的0.07％大幅提升至12.65％，成为增仓地产股力度最大的基金品种之一。 
 
除了对三季报静态数据的分析，10月以来板块股价走势的动态观察亦可看出，房地产板块背后明显存在大资金持续关注。近一月来，沪深股市再度探底并创出新低，上周以来才出现反弹，而主流房地产股走势却明显抗跌，万科、保利地产、招商地产等大型地产股都已在不经意间反弹至60日均线附近，同时，低位放量特征非常显著。 
 
在行业景气依然低迷的背景下，促使房地产板块受到基金等主力资金重点关注的原因非常明显。自9月以来一些刺激经济的宏观政策陆续出台，政府高层在上周正式明确将启动积极的财政政策和适度宽松的货币政策，降息、减税、扩张信贷等举措的推出都将对房地产市场产生直接、间接的积极推动。