工银新趋势灵活配置混合:灵活配置 收益最大化
  2016-12-20 16:31:22
产品点评:
工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金于2015年12月8日至2015年12月11日开始公开发售。投资者可以通过基金公司直销机构,兴业银行等代销机构进行认购。

本基金基金管理人和注册登记机构为工银瑞信基金管理有限公司,基金托管人为兴业银行股份有限公司。本基金为灵活配置混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基 金与货币市场基金。

投资范围上,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票 (包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、权证、股指期货、债券(包 括但不限于国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换 债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持 证券、债券回购、银行存款以及现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

投资策略上,资产配置策略:本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势, 结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的 宏观形势判断和策略分析的基础上,通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略,将基 金资产在各类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中,增加权益类资产配置比例;在 市场下行周期中,增加固定收益类资产配置比例,最终力求实现基金资产组合收益的最大 化,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。股票投资策略:本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理 人在行业分析的基础上,选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景 或价值被低估的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资。本基金股票投资具体 包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。债券投资策略:本基金在固定收益证券投资与研究方面,实行投资策略研究专业化分工制度,专业研 究人员分别从利率、债券信用风险等角度,提出独立的投资策略建议,经固定收益投资团 队讨论,并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。

基金管理人方面,工银瑞信基金管理有限公司是我国第一家由国有商业银行直接发起设立并控股的合资基金管理公司。自2005年成立以来,公司坚持“以稳健的投资管理,为客户提供卓越的理财服务”为使命,依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队,立足国际化、专业化、规范化,致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。成立以来,公司以长期良好的业绩和全面周到的服务赢得了广大客户的信赖,各项业务快速发展。截至2013年12月31日,公司拥有公募基金、QDII、企业年金、特定资产管理和全国社保基金投资管理人等多项业务资格,为近600万公募基金客户和多个年金、专户客户提供资产管理服务,旗下管理42只公募基金和数十个年金、专户组合,资产管理规模逾2300亿元。

基金经理方面,拟任游凛峰为基金经理。游凛峰先生,19年证券从业经验;先后在Merrill Lynch Investment Managers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理,Fore Research & Management担任Fore Equity Market Neutral组合基金经理,Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理;2009年加入工银瑞信基金管理有限公司;2009年12月25至今,担任工银全 球基金的基金经理;2010年5月25日至今,担任工银全球精选基金的基金经理;2012年4月26日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理;2014年6月26日至今,担任工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理。

基础市场方面,11月中采制造业PMI低于预期,财新PMI高于预期,二者出现背离。11月中采制造业PMI为49.6,比市场预期低0.2个百分点,比上月回落0.2个百分点,财新制造业PMI48.6,比市场预期高0.3个百分点,比上月高0.3个百分点。中采和财新PMI都显示工业通缩加剧和企业去库,货币政策将继续维持宽松。稳增长持续加码,而地产等依然疲弱,维持经济中期L型判断,出路在供给侧改革。资金面:周二开展了500亿元为期7 天的逆回购,中标利率2.25%;周四开展了300亿元为期7 天的逆回购,中标利率2.25%;同时周二有100亿的7天期逆回购到期,中标利率2.25%。周四有200亿的7天期逆回购到期,中标利率2.25%。至此,上周央行公开市场实现资金净投放500亿。银行间资金利率有所下降,7天质押式回购的加权平均利率为2.30%,较前一周末下降1个BP。

具体到本基金,它是一只灵活配置的混合型基金。通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式,深入研究不同周期与市场背景下 各类型资产的价值与回报,通过“自上而下”的大类资产配置与“自下而上”的个券选择, 在风险可控的范围内追求组合收益的最大化。

基金经理:游凛峰先生,19 年证券从业经验;先后在 Merrill Lynch Investment Managers 担 任美林集中基金和美林保本基金基金经理,Fore Research & Management 担任 Fore Equity Market Neutral 组合基金经理,Jasper Asset Management 担任 Jasper Gemini Fund 基金 基金经理;2009 年加入工银瑞信基金管理有限公司;2009 年 12 月 25 日至今,担任工银全 球基金的基金经理;2010 年 5 月 25 日至今,担任工银全球精选基金的基金经理;2012 年 4 月 26 日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理;2014 年 6 月 26 日至今,担任 工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理。
工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金
基金基本情况
   基金代码

001716

   基金类型

混合型

   基金运作方式

契约型开放式

   基金存续期限

不定期

   基金单位面值

1.00

   基金核算币种

人民币

   基金税收规定

本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

   发起人

工银瑞信基金管理有限公司

   管理人

工银瑞信基金管理有限公司

   托管

兴业银行

投资及收益风险特征
   投资目标

通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式,深入研究不同周期与市场背景下 各类型资产的价值与回报,通过“自上而下”的大类资产配置与“自下而上”的个券选择, 在风险可控的范围内追求组合收益的最大化。

   投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票 (包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、权证、股指期货、债券(包 括但不限于国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换 债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持 证券、债券回购、银行存款以及现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。

   投资理念

通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式,深入研究不同周期与市场背景下 各类型资产的价值与回报,通过“自上而下”的大类资产配置与“自下而上”的个券选择, 在风险可控的范围内追求组合收益的最大化。

   投资及管理策略

资产配置策略:本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势, 结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的 宏观形势判断和策略分析的基础上,通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略,将基 金资产在各类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中,增加权益类资产配置比例;在 市场下行周期中,增加固定收益类资产配置比例,最终力求实现基金资产组合收益的最大 化,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。股票投资策略:本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理 人在行业分析的基础上,选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景 或价值被低估的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资。本基金股票投资具体 包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。债券投资策略:本基金在固定收益证券投资与研究方面,实行投资策略研究专业化分工制度,专业研 究人员分别从利率、债券信用风险等角度,提出独立的投资策略建议,经固定收益投资团 队讨论,并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。

   业绩比较基准

30%×中证 800 指数收益率+70%×一年期人民币定期存 款基准利率(税后)。

   风险收益特征

本基金为灵活配置混合型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基 金与货币市场基金。

   收益分配原则

1、由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额收取销售服务费,各基 金份额类别对应的可供分配利润将有所不同;
2、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为 4 次,每份基 金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的 30%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配;
3、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将 现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是 现金分红;
4、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净 值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
5、同一类别每一基金份额享有同等分配权; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

基金经理人概况
   基金经理

游凛峰

   基金经理简历

游凛峰先生,19 年证券从业经验;2009 年加入工银瑞信基金管理有限公司;2009 年 12 月 25 日至今,担任工银全 球基金的基金经理;2010 年 5 月 25 日至今,担任工银全球精选基金的基金经理;2012 年 4 月 26 日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理;2014 年 6 月 26 日至今,担任 工银瑞信绝对收益混合型基金基金经理。

募集及认购资讯
   基金募集期

2015年12月8日至2015年12月11日

   募集目标

   认购方式

金额认购

   认购费用的支付模式

前端支付

   手续费

申购金额(M)   A 类申购费率     C 类申购费率
M<100 万           1.5%                         0%
100 万≤M<300 万   1.0%
300 万≤M<500 万   0.8%
500 万≤M     按笔收取,1,000 元/笔

   管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.0%年费率计提。

   托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。

   最低认购金额

投资者通过销售机构网点认购,单个基金账户单笔最低认购金额为10元,追加认购每笔最低金额为10元,实际操作中,对最低认购限额及交易级差以各销售机构网点的具 体规定为准。通过本基金管理人电子自助交易系统认购,每笔最低金额(含认购费)为10 (含10)元,追加认购单笔最低金额(含认购费)为10元,具体认购限额以投资者指定结 算机构的规定为准。通过本基金管理人直销机构认购,单个基金账户的首次最低认购金额 为100万元人民币(含认购费),追加认购单笔最低金额为10元(含认购费),已在直销中心 有认/申购本公司旗下基金记录的投资者不受上述认购最低金额的限制,单笔认购/追加最 低金额为10元人民币(含认购费)。

   申购赎回原则及约定金额

1、“未知价”原则,即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的各类基金份额净值为 基准进行计算;
2、“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请;
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销;
4、赎回遵循“先进先出”原则,即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回;
5、办理申购、赎回业务时,应当遵循基金份额持有人利益优先原则。
基金管理人可在法律法规允许的情况下,对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在遵守基金合同和招募说明书规定的前提下,以各销售机构的具体规定为准。

   代销机构

兴业银行